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股票资讯  2021-02-05 20:25:33

每股收益有什么用?每股收益的重要性

1每股收益反映上市公司每股创造的税后利润规模。指数越高,创造的利润越多,盈利能力越强。稀释每股收益反映企业在财务报告期末产生的税后每股收益,即股东每股获得的收益;在财务报告期内,如果股本和资产发生变化,基本每股收益反映变化前后的平均每股收益。稀释后的每股收益以更保守的方式计算,考虑了潜在的利益分配。尽量排除水分,谨慎反映企业每股收益。

2.通过分析每股收益的历史趋势,我们可以衡量企业的盈利能力和增长。如果指数波动较大,说明企业盈利能力波动较大,未来不确定因素较多。在这种情况下,对于新兴行业来说,如果每股收益整体趋势是向上的,可以说是在进步的转折,公司可以认为它有很好的发展;如果整体趋势是下行的,那么公司的未来甚至在新的行业都是值得怀疑的。对于盈利性和成长性较好的公司,每股收益的表现应该相对稳定,并呈上升趋势。

3.每股收益可以反映企业在行业中的地位。虽然单一的每股收益并不能判断一个企业的真实情况,但如果在行业内进行纵向历史比较,投资者可以发现那些每股收益较高、收益稳定的公司,往往是行业内的龙头公司。

4.每股收益是跨行业分析的通用指标,公司的盈利能力也可以在不同行业之间进行比较。每股收益考虑了企业最终净利润与股本数之间的关系。企业从事哪一项业务并不重要,指标只关注最终结果,即企业为股东的每一股投资创造了多少利润。

5.因为投资者容易关注每股收益的数据,各种媒体也容易谈论每股收益,所以这个指标对股价的影响很大。在公司财务报告发布之前,每股收益的预测影响了很多投资者的情绪,导致股价波动。投资者需要关注这一指标的变化,结合净资产收益率、每股股利、营业利润率等指标,分析企业的实际利润,从而正确判断股票的投资价格低。

6.三种不同的每股收益方式的比较可以评价企业管理层对股东和潜在投资者的责任,也可以让投资者区分一些上市公司使用虚假每股收益指标的欺诈行为。

对此,投资者需要了解每股收益不同表述的含义,以免被每股收益数字所欺骗,造成不必要的投资损失。

在a股市场,公司经常增发股票回购,这是股市融资的常态。但有些公司利用增发股份回购来获取额外利润,这对投资者来说是一种欺骗。以下是a股市场的一个实际案例。

某公司曾以3.50元/股的价格回购2000万股普通股,目的是促使可转债尽快转股。公司可转换债券转换价格为3.32元。只要股价连续五天低于转换价的95%,转换价就可以向下修正,修正次数不限。唯一的底线就是转换价格不低于净资产。几次修改后,转换价格仅为3.32元,可转换股份为7143万股,多了4170万股。此外,公司此前以每股4.29元的价格发行了9883万股,融资4亿元。公司增发4.29元/股,回购3.50元/股。其中,每股利润为22.5%。从公司增发回购,以及可转债转换的事件和时间来看,公司计算非常准确,非常注重布局,给普通投资者造成了很大的损失。

投资者可以将稀释后的每股收益与书中公布的市盈率进行比较。公司回购减资2000万股后,每股收益可以从0.18元提高到0.20元,这样公司的表观业绩就可以轻松提高11%,制造利润提升的假象。

如果普通投资者不关注这些过程,不理解所谓每股收益增加的原因,就会被误导。另外,媒体和股评炒作也容易陷入陷阱。

如果转股成功,公司股本将增加6000多万股,每股收益将降至0.14元,稀释原每股收益,导致股价下跌50%以上,投资者最终将遭受巨大损失。

可以说,上市公司管理层采取这种高抛低吸、偷钱的方法并不少见。已经试过了,测试过了。当然也有a股的公司可以通过股市融资拓宽业务,开拓未来发展空间。这样的公司值得投资。如何识别这些公司的融资目的,投资者可以通过每股收益的三种表达方式的真实含义来仔细分析这些复杂的资本运作。

投资者不要只看每股收益这个表面数字,还要看这个数字是怎么算出来的,公司在期间有没有增发股票,有没有可转换债券、股票期权、认股权证等潜在普通股。

如果是这样的话,应该考虑这些因素

将600645股考虑在内,用上述三种计算方法计算,并相互比较,从而计算出真实反映公司盈利能力的每股收益指数。

结合公司的一系列行为、发展方向、阳光条件,进行分析研究,让投资时有底气,不被骗。


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